从以往会议的情况来看，困扰着气候大会达成协议的几个重大问题，近期都有缓解的迹象，无论是发达国家还是发展中国家，均拿出实际行动为巴黎气候大会顺利达成实质性协议打下良好基础。

　　由于2015年1月7日，发改委发布《关于适当调整陆上风电标杆上网电价的通知》，宣布对陆上风电继续实行分资源区标杆上网电价政策，调整适用于2015年1月1日以后核准的陆上风电项目，以及2015年1月1日前核准但于2016年1月1日以后投运的陆上风电项目。在该通知催化下，风电企业为了获得较多补贴，风能建设经历了一轮较大的抢装潮，随着抢装潮的结束，未来风电重心可能从陆上风电建设转为海上风电建设与风电的运营。

　　“十三五”风电规划将淡化装机目标，重在调整政策，并重点解决补贴资金、弃风限电问题，并将积极发展不限电地区上不封顶、技术进步带来的成本下降、简化风电项目的市场准入、电改落地带来的风电运行环境等四大领域。

　　光能是世界上可开发的最大新能源之一，根据对到达地球上的太阳辐射能量进行转化形式的不同，太阳能的利用可以分为光热和光伏两大类别。光伏是利用半导体界面的光伏效应而将光能直接转变为电能；光热是指通过换热装置提供蒸汽，结合传统汽轮发电机工艺，将光能转变为电能。光伏方面，根据能源局近期发布的《调增部分地区2015年光伏电站建设规模的通知》，将之前下达的2015年全国光伏电站新建设规模上调30%，根据能源局最新数据显示，截至2015年9月底，全国新增光伏发电装机容量990万千瓦，同比增长161%，从光伏发电上网电量来看，2015年上半年达到了137亿千瓦时，超过2013年与2014年的综合。此外，2015年上半年，我国光伏制造业总产值已超过2000亿元，同比增长30%，整体回暖趋势明显。

　　光热方面，截至2014年底，全球光热发电运行装机容量从2013年的3430MW增至4533MW，增幅达到32%。其中，装机增量主要来自美国、西班牙等光热传统市场，随着南非、摩洛哥等新兴市场的装机容量逐步释放，未来的主要市场增量将来自新兴市场。就国内情况来说，目前行业仍处于发展期，未来拟开工装机量达到320MW，随着示范项目电价政策等关键细化政策的出台，光热有望打开一片新天地。

　　自从2011年日本核电站事件之后，国务院颁布中国核电(9.86, 0.25, 2.60%)政策“国四条”，暂停审批核电项目，包括已开展前期工作的项目。2012年10月24日，中国核电项目有限重启。核电站建设《2014年能源工作指导意见》中，国家能源局明确提出，2014年新增核电装机864万千瓦，适时启动核电重点项目审批，稳步推进沿海地区核电建设，做好内陆核电厂址保护。加快完成AP1000(第三代核技术)设计固化、主设备定型，推动AP1000自主化依托工程建设。

　　根据我国《能源发展战略行动计划(2014年-2020年)》设定目标，到2020年，中国计划在2020年核电装机容量达到58GW，在建容量达到30GW以上。若以每台机组装机容量为100万千瓦推算，预计2015年前我国平均每年将有5台机组开工建设，2020年前我国平均每年将有6台机组开工建设，高峰时段预计将同时在建约40台机组。长期来看，包括中国在内的新兴核电市场对核电的需求强烈，在全球核反应堆申请数量中，中国以142座居于全球首位，此外，排名靠前的国家中新兴核电市场也占多数的位置。

　　新能源汽车是2015年汽车行业的一大亮点，根据工信部的统计，截至2015年10月，我国新能源(15.58, -0.17, -1.08%)汽车产量为5.07万辆，环比增长54.57%，同比增长接近8倍。目前随着新能源汽车从一线城市向全国扩展，各项补贴政策的继续加码，新能源汽车有望继续上演翻倍增长的好戏。

　　从新能源汽车产业链来看，产业链下游是整车制造及配件，包括电动轿车、电动客车与充电设备；中游是制造新能源汽车的核心部件，包括电池、电容、电机等；上游是制造部件的原材料，包括制造电池、电控等锂、隔膜、电解质，以及制造硅钢、稀土等。未来随着政策加码，充电桩、整车制造、高能效动力电池等行业有望持续高速增长。

笔者根据政策利好，筛选出三类受益牛股：

　　主线一：能源替代相应公司。新能源作为清洁能源，在保护气候环境中有举足轻重的作用，无论是风能、光能还是核能在能源储备、环境友好度上较于传统的化石能源有较大优势；此外，新能源汽车也在能源替代中起到重要作用。受益组合包括：江淮汽车(600418)、大洋电机(002249)、天顺风能(13.31, -0.39, -2.85%)(002531)、首航节能(33.64, 0.00, 0.00%)(002665)、长青集团(25.03, -0.79, -3.06%)(002616)等。

　　主线二：节能储能相应公司。如何在能源使用过程中做到让能源损耗最少，使用率最高是节能储能公司的价值所在。受益组合包括：科远股份(002380)、南都电源(300068)、圣阳股份(17.62, -0.53, -2.92%)(002580)、中材节能(14.39, -0.48, -3.23%)(603126)、红宝丽(7.47, -0.18, -2.35%)(002165)、南玻A(10.58, 0.25, 2.42%)(000012)等。

　　主线三：碳处理主题投资机会。未来碳处理主要的投资机会集中碳交易与包括碳捕捉、碳运输与碳封存的各个环节内。受益组合包括：中电远达(600292)、置信电气(12.98, -0.56, -4.14%)(600517)、深圳能源(10.50, -0.04, -0.38%)(000027)、雪迪龙(27.04, -1.41, -4.96%)(002658)、爱康科技(12.26, -0.32, -2.54%)(002610)、清新环境(21.96, -1.00, -4.36%)(002573)等。